通涨指数债券好处多 by 林修荣

五年前,联邦政府财政部开始发行「通涨指数债券 (I-Bond) 」,年期长达叁十年,债券面值由五十元起,最高为一万元。每人每年最高可投资叁万元,夫妇每年可投资六万元,适合投资者作为长期储蓄。

两种利率
通涨债券的特点,是以两种利率之总和计算,第一种是固定利率,目前为一点一厘;第二种是按通涨指数计算的浮动利率,目前是叁点五六厘(以後通涨上升便会增高);两者加起来,便是债券的年收益,目前为四点六六厘,高於一般银行定期存款或其他政府公债之收益。

固定利率,是债券的起码利率,在叁十年内完全不变;浮动利率,则每年五月和十一月,按过去通涨指数之增幅订立。二千年十月前发行的债券,固定利率超过叁厘,故过去已投资通涨指数债券的朋友,目前享有高达七厘年收益。

税务好处
此种债券的利息,按月计算,每六个月加到本金中,并不派发给投资者,故不需在当年为利息报税,亦即可在叁十年内(或在债券持有期内),享受利息延税的好处,并可直接增加复利威力,提高收益。(按:银行存款利息或其他政府公债利息,需每年为利息付税。)

此外,将来兑现债券时,债券利息收入只需付联邦税,而没有州税。如符合家庭收入限额(目前夫妇总收入限额约为八万元),将债券用来支付子女大学教育费用,还有可能免付利息税。

通涨储蓄债券,可抵销通涨侵蚀。虽然目前美国的通货膨涨率偏低,但以後未必如此,故将来的收益可比目前的四点六六厘更高,而其绝对安全等优点,亦值得读者留意。

购买与兑现
政府规定,每个社会安全卡号码,每年只能购买叁万元的I-BOND,但政府同时容许父母,用子女之社会安全卡号码,与父母一同拥有债券。例如,一个四口之家,每年即可购买十二万通涨债券。虽然债券加上子女名字,但子女如果没有提取债券内之资金,父母便未有任何赠予之行为,故不构成「赠予」,无需担心申报国税局或缴付「赠予税(Gift Tax)」。

购买储蓄债券,可直接在网上完成:前往网址 http://www.publicdebt.treas.gov,然後点选进入「Treasury Direct」。使用信用卡,每次限五千元,但不限制一天内之购买次数,也不被当作「预借现金(Cash Advance)」,故没有手续费,也可享受免付款期(Grace Period),只要在付款期限前付清,便没有利息费用。有些读者的信用卡,有现金回扣优待,其好处更多。

最近,政府开始鼓励利用「财政直接 (Treasury Direct) 」户口购买债券,全部以挂帐形式,无需保管债券,买卖更为方便。

虽此通涨债券的年期为叁十年,但投资者在一年後,即可随时要求兑现;五年内兑现,将损失叁个月利息;五年後则可随时连本带利全部兑现,没有罚款。

文章来源:号角月报


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